2024年1月中国制造业行观察

1月制造业PMI景气水平有所改善
       2024年1月份，制造业PMI为49.2%，比上月上升0.2个百分点。从分项指数看，生产指数为51.3%，比上月上升1.1个百分点，升至近4个月以来的高点；新订单指数为49.0%，比上月上升0.3个百分点。此外，大型企业PMI为50.4%，比上月上升0.4个百分点，景气水平回升；中型企业PMI为48.9%，比上月上升0.2个百分点；小型企业PMI为47.32%，比上月下降0.1个百分点，景气水平较低。
 
从行业来看，1月份制造业的几大重点行业呈现如下特点：
       ●复苏延续，石油化工景气回升明显
       根据中国石油、化学工业联合会与山东卓创资讯股份有限公司联合编制的石油和化工行业景气指数来看，2024年1月，石油和化工行业景气指数明显上涨，涨至104.20，环比上涨3.23个百分点，接近偏热区间的临界点;较2023年1月上涨4.82个百分点，同比增速较12月回落1.3个百分点。
       分行业来看，剔除季节性因素影响，仅石油和天然气开采业景气指数同比下降5.75个百分点，燃料加工业，化学原料和化学制品制造业，橡胶、塑料及其他聚合物制品制造业景气指数同比分别增长8.63个百分点、7.95个百分点和7.20个百分点，4个分行业景气指数的同比降幅以及同比增幅均有所收窄。
 
       ●环比下降，汽车产销同比增长
       根据中国汽车工业协会统计分析，2024年1月的汽车销量虽然环比去年12月呈现下降，但这一季节性调整并未掩盖市场的总体增长趋势，得益于去年同期基数较低，1月同比大幅增长。
       2024年1月，汽车产销分别完成241万辆和243.9万辆，环比分别下降21.7%和22.7%，同比分别增长51.2%和47.9%。乘用车产销分别完成208.3万辆和211.5万辆，同比分别增长49.1%和44%；商用车产销分别完成32.7万辆和32.4万辆，同比分别增长66.2%和79.6%；新能源汽车产销分别完成78.7万辆和72.9万辆，同比分别增长85.3%和78.8%，市场占有率达到29.9%。

       2024年1月，汽车整车出口44.3万辆，环比下降11.2%，同比增长47.4%。新能源汽车出口10.1万辆，环比下降9.8%，同比增长21.7%。
       ●订单最多，船舶手持订单占比较高
       根据英国造船及海运业分析机构“克拉克森”发布的数据，2024年1月全球新签订单125艘，与2023年12月份全球新签订单141搜相比，数量环比减少16艘，与2023年1月全球新签订单271艘相比，数量同比减少146艘。其中，中国获得了60新签艘舶订单。
       据统计，截至2024年2月9日全球船厂手持订单4,581艘，共125,596,402CGT。和2024年1月8日统计的4,600艘，合计126,779,332CGT相比，手持订单数量环比下跌0.41%，修正总吨环比下跌0.93%。其中中国船厂手持订单量为2677艘，共计61509776CGT，艘数占全球市场份额的58.44%，CGT占48.97%；日本船厂的手持订单量为655艘，共计12240750CGT，艘数占全球市场份额的14.30%，CGT占9.75%；韩国船厂的手持订单量为730艘，共计38751794CGT，艘数占全球市场份额的15.94%，CGT占30.85%。
 
       ●销量增加，重卡市场环比同比均大涨
       根据第一商用车网的数据，2024年1月份，我国重卡市场大约销售8.5万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比上涨63%，同比增长74%。1月份8.5万辆这个销量水平，高于2023年重卡市场平均7.6万辆的月销量，但放在最近八年里来看，仅高于2023年1月，跟2017年1月份（8.3万辆）基本相当。
       2024年1月份的重卡市场终端需求一般。终端需求一般的原因有两个，一是货运市场行情不佳，运价低、车多货少、运力过剩等情况未见改善；二是临近过年的月份本身就是购车淡季。此外，开票销量同比大涨，一是因为去年同期基数较低，只有4.9万辆；二是各家车企争开门红，大家都在为3月份旺季做准备和提前备货。
 
       ●弱势运行，钢铁行业淡季效应持续显现
       从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的中国钢铁行业PMI来看，2024年1月份该指数为46%，与上月持平。分项指数变化显示，钢铁行业淡季效应持续显现，钢材市场需求整体下滑，钢材生产有所收紧，钢厂库存有所累积，原材料价格上升势头放缓，钢材价格小幅震荡下降。
       1月钢铁市场需求整体下滑，生产有所收紧。究其原因，一是国内房地产领域仍处于下行探底时期，钢材市场需求表现低迷，下游行业冬储意愿不足；二是由于钢材市场需求走弱，采暖季限产有所从严，加上春节临近对企业生产意愿有一定影响，在此情况下，钢厂生产有所收紧。
 
       小结
       根据国家统计局发布的数据来看，1月，受春节假期临近及部分行业进入传统生产淡季影响，企业预期基本稳定，制造业景气水平有所回升，企业对未来市场发展信心总体稳定，但部分行业仍面临较大压力。